ETF指数基金套利方法

2018年10月20日,证监会对4宗ETF操纵案作出行政处罚。四家机构合计被罚没超3亿元。从时间节点来看,这几家机构出事在2015年,现在算是秋后算账吧。

东海恒信投资因操纵180ETF被证监会罚没2.7亿,华尔泰富则因操纵100ETF领到4100万元的罚单。北京礼一投资、深圳礼一投资操纵50ETF被处以100万元罚款,泛涵投资同因操纵50ETF被罚100万元。

此外,一批涉案公司的相关负责人员也受到处罚。可能不少伙伴很好奇这个是怎么操纵的,这个活吧,钱少干不了,就简单聊几句吧。

什么是ETF指数基金套利,ETF就是指数基金。比如上证50ETF(代码510050),就是投资上证50指数的基金,ETF可以通过基金的申购赎回获得,也可以直接在二级市场像买卖股票通过交易代码获得。

指数涨,对应ETF基金收益上涨,指数下跌,基金收益下跌。其它比如510300,510180、159915等等,都是一样的道理。

ETF指数基金套利有多方式,其中之一,就是利用申购赎回与净值的时间差进行套利。请看下图:

ETF指数基金套利方法
ETF指数基金套利方法

图片当中的白线,就是日内成交价格曲线。受净值和日内交易者情绪影响从而产生波动,紫线即是这支基金的实际净值。这两条线多数是不重合的,而这个区间波动,即有套利空间。

当然,现在是正常交易日,要想实现收益,需要资金大和高频,而比如2015年,2016年初那种市场极度不正常的时候,这个套利空间是相当巨大的。

ETF指数基金套利方法如下:

1、拿创业板ETF做个例子,比如15年股灾期间,大家都极度看空指数,那么,你可以盘中卖出创业板ETF基金(159915),然后趁盘中市场情绪恐慌的时候,在相对杀跌低点等份买入创业板成份股,最后拿你买的这些成份股去申购ETF份额。结果等于你持有的ETF份额没变,相当于你做了反T(先卖后买)成本降低了,也就是赚到了。

反过来,你看多创业板指数,也可以先买入ETF,然后再进行赎回操作,因为你赎回来的是对应的ETF成份股,股票回到账上之后,逢高卖出即可获利。相当于你做了一个正T(先买后卖),也是赚到了。

不管是做多还是做空,都回避掉了当下实现T+0的交易规则。

2、当ETF价格高于净值时,买入一篮子成份股赎回成ETF卖掉,当ETF价格低于净值时,买入ETF然后赎回成份股,然后二级市场直接卖掉,同样也是可以赚这个当中的差价的。

当然,需要注意的是,如果你的交易量超过当天交易量的5%,你就够成了操作市场罪。所以,土豪朋友还是不要踩监管红线,长者教我们说闷声发大财。总是没错的。

3、以上内容有些拗口,但我相信大家用心看两遍都能看懂。由此,睿智的粉丝伙伴举一反三,应该知道我今天文章的题目想要说的是什么了

比如你持有上证50某支成份股,忽然停牌,然后出重大利空要退市了,怎么办呢?最好的办法就是迅速买入同样份额的其它49支个股,然后去申购成ETF份额,再然后就你懂的,ETF到账之后,直接卖掉就可以了。

该讲不该讲的都讲了,就不再延伸了,懂得自然懂,不懂的先收藏,多学股票入门基础知识,处理黑天鹅这一招,希望大家永远用不到。

风险提示:上述内容所涉及的股票名称,仅作为案例研究参考,不对您的投资交易构成任何买卖建议,据此买卖,风险自负。股市有风险,投资需谨慎!