中央经济工作会议精神要点解读

一年一度的中央经济工作会议闭幕,为明年经济工作定下了总基调。这对于投资来说是件大事。

会议的一些内容其实前段时间吹过风,然后现在更加系统、清晰了。

会议认为,我国经济长期向好的基本面不会改变,但发展面临三重压力,分别是:需求收缩、供给冲击、预期转弱。

这和大家平时感受是一致的。消费有些买不动,原材料涨价,对中短期的未来不那么有底气。

为了应对压力,上面提出,要稳字当头、稳中求进,并且政策发力适当靠前,继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策。也就是说,上面会多想办法,尽量保住下限,这点请大家放心。

从投资角度,值得注意的一些措施包括:

1、适度超前开展基础设施投资。

对估值相对较低的基建股会形成利好。

2、全面实行股票发行注册制。

白马蓝筹股明年可能会有一个比较稳定的回报。原因在于,一是流动性有基本保证,二是股票发行注册制全面实行,三是经历了将近一年的估值消化。

目前注册制在科创板和创业板先行先试,涨跌停幅度都是20%。允许日内波动扩大,是提升短中线炒作难度的。你好不容易搞了十几、二十个点的收益,一不小心一天就可能亏回去,资金会更加愿意做长期价值投资

另外,以后新股发行的节奏会进一步加快,六七千家上市公司,研究时想全面覆盖会难很多。而且,上市标准放宽,公司变数也会多很多。这样,更具确定性的白马蓝筹股,会成为很多资金的基础底仓配置。

白马蓝筹股2020年估值拉升过快,虽然经过了将近一年的估值消化,目前也说不上便宜,但是,本身业绩增长还不错,明年有希望赚到业绩增长的钱。

3、加强反垄断和反不正当竞争。

对互联网领域的整顿工作,明年可能会取得阶段性成果。到时,头部互联网公司是否会找到新一轮的增长点,值得密切关注。

4、正确认识和把握碳达峰碳中和。从传统能源往新能源方面转换不要太生硬,要平稳过渡。

“绿色经济”已经是确定性方向,但在投资时,还要特别注意看估值。本周,北上资金大幅流入A股200多亿元,其中增持贵州茅台40多亿,卖出宁德时代20多亿。这也说明,外资对新能源行业的估值已经开始警惕。

前不久,某券商发布了一篇研报,说2022年看好新能源,具体包括光伏、风电和锂电。每个行业就写了两三段话,说认为会迎来高增长,建议重点关注啥啥啥,没有进一步的行业分析、估值分析和风险分析等。

现在机构的报告,开始只喊口号不做分析了,正文好好排个版都不到一页纸的内容,这很吓人。新能源的增长确实很快,但股价预期已经透支到什么程度,我们一定要认真研究,千万不能人云亦云,盲目跟风。

明年新能源的机会,可能在于一些二线公司受益于行业大势,快速崛起。这个挖掘难度是很大的。在机构投研已经高度内卷的大环境下,估计是一批股票轮番爆炒、套人,最后跑出极少数几个幸运儿(股票)。

唉,很难,但也确实很刺激、很诱人。

5、为资本设置“红绿灯”。

防止资本野蛮生长。同时,别让有钱人带偏社会风向。有些看起来很热门很赚钱的领域,投资时要掂量下,是不是正面、向上的。

6、正确认识和把握实现共同富裕的战略目标和实践途径。

共同富裕,既要“共同”,也要“富裕”,大家别忘记了还是要富裕。

风险提示:上述内容所涉及的股票名称,仅作为案例研究参考,不对您的投资交易构成任何买卖建议,据此买卖,风险自负。股市有风险,投资需谨慎!
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