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什么是做多和做空?做多好还是做空好?

2020-3-11  4050人已阅读

一、什么是做多做空

说之前先得理解券商是什么,券商是证券机构,帮人开户,帮人融资融券,设置理财产品等等。像广发证券,平安证券等。

其次就得理解什么是融资融券?

这个融资就是券商借钱给客户,到期了要还给券商,包括利息。融券就是券商把一些上市公司的股票借给客户,到期了再还。那为什么券商会有上市公司的股票呢?这是因为上市公司把平时闲置的股票放在券商这里会得到利息,就跟存钱一样。

好了这些搞懂了就可以说什么是做空了。做空就是客户向券商借股票,然后卖了,等股价跌了,再买回来还给券商,从而赚钱差价。相信这么说好多人迷糊,我当时也一样,举个例子就明白了:

假设上市a公司当前股价10块,然后张三找广发证券借了a公司1万股,那么他得按现价抵押10万到券商这里,张三拿到一万股后就做空,把股票以10块价钱全部卖了,于是张三手上有了10万元。然后过了一段时间,股票价钱跌到5块了,此时张三赶紧花5万买一万股(此时他手上还剩下5万),然后把这一万股还给券商,拿回之前抵押的10万,再加上他手上的5万,共计15万。相当于做空赚了5万。

什么是做多?就是从券商手里借钱,或是用自己的钱去买股票,等股票涨了再卖出还钱。

二、做多好还是做空好?

做多做空都能赚钱,但是哪种更适合普通投资者呢?以我亲身经历,现身说法,告诉大家为什么我现在更喜欢做多,而很少做空了。

我是2015年进入期货市场的。那是股灾过后,我知道股市可能要比较长一段时间没有机会,又必须赚钱吃饭,只好落草梁山开了期货账户。

不是看中期货的杠杆,想赚快钱,而是看中期货允许做空,哪怕“熊市”也能有口饭吃。 

当时,商品期货已经延续4、5年的空头行情,螺纹钢从5100元每吨跌到2000元,折合1块钱每斤,真正的白菜价。很多朋友摩拳擦掌,准备抄底。

我一直以来的操作策略都讲究顺势而为。这么明显的空头行情,当然是继续做空。心想他们干嘛老惦记着抄底,真是瞎胡闹。

那一波,我从2050元左右入场,空单一路拿到1618元,后来反弹到1720元出局,一口气赚了15%。加上期货天然自带的杠杆,收益颇丰。

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赚了钱难免要得瑟,就像富贵要还乡一样。我向一位期友添油加醋炫耀战绩,顺便嘲弄了做多的人。期友听完后淡淡说,他做的是螺纹多单。

他当然知道,跌不言底。但他也知道,不管怎么样,螺纹钢生产是有成本的。一方面,不管怎么跌,价格都不可能归零;另一方面,当价格太便宜,大家都活不下去时,很多钢厂会倒闭,这时候供需关系逆转,价格就会重新上扬。

他说:所以现在我就算好,价格跌到5毛一斤、3毛一斤,每手大概要亏多少钱,然后准备足额保证金死捂。虽然不知道这个跌势何时到头,但长期来看,2000元以下入场我一定能赚钱,而且可能是赚大钱。既然必然能赚钱,还需要什么技术?

后来,螺纹钢价格最高反弹到4000多元。我开始思考:为什么同样的价格入场,做空能赚钱,做多也能赚钱?

这只是一件小事。随着在期货市场呆的时间变长,我更加体会到,做空和做多是不对称的。

第一,在赔率和想象空间上,理论上做空跌完也就100%,而做多有可能涨200%、300%,甚至5倍10倍。

第二,在容错性上,做空要求更精准,一旦做反,涨一倍就亏光出局(加上杠杆更快),而做多只要不上杠杆(或者很小杠杆),最终是可以扛过去的。

相当于,与做空比,做多更安全、更简单,并且更有想象空间。

回到股市,也是同样的道理。不管人家怎么说,大盘会到2400点、2200点,甚至1800点,我们心里都知道,迟早有一天,会重回3000点、4000点、5000点的。无非,早一些、晚一些。所以,敢于做一名“死多头”。

因此,通过对做空做多的思辨,对我最大启发反而是:一定要抓大机会。小钱,干脆就不赚了(主要反而难赚)。

有些人拿不住单子,主要原因是,坐多了电梯害怕。想通以后就不怕了:如果不涨出那个空间,大不了不赚,就当没做过。

要耐心等待那种跌了很久、跌了很多的机会,然后赌反转。可以用定投方式去赌底部区间,也可以用价值投资方式去赌左侧,还可以用趋势转折方式赌右侧。不管怎么赌,反正只要有耐心,最后基本不会输。

你理解了吗?只做多,只赌大机会。做价值投资的只需卧倒不动;一般投资者只需坚持指数ETF定投。殊途同归。

只需要付出时间,就能用很简单的方式,收获必胜。你说还要玩什么技术?

做空和做多是不对称的,而且大周期做多几乎必胜。可是,一旦加上比较大的杠杆,这种必胜的优势就消失了。因为杠杆,大幅降低了容错性。

比方说,你有一个交易系统,赔率为1:1,胜率很高,达到70%。那么,如果每次下注1万元,100次操作下来,期望收益是不是赚70-30=40万元?

我擦,这玩意儿太牛了。你只要不停下注、下注,就会有像井水一样源源不断的钱。你笑得像花儿一样。

好了,现在这个系统新增一个规则:每次下注至少100万元。而你刚好一共才100万元。这时候,你还会觉得自己必胜吗?

神奇吧。这时候,胜率突然就失去了意义。

用比较大的杠杆交易。赢了,无非是赚3倍和5倍的区别,主要是量变,而输了,却是“有”和“无”的区别,是质变;赢了,下一次还要面临“赢”和“输”的选择,瓦罐不离井边破,而输了,直接没有下一次,扫地出局。

所以,只用余钱(或很小的杠杆)炒股,耐心等待机会,大周期做多。

交易做到最后这么简单,很多人不愿意相信、不愿意接受。他就是要认为,交易应该有秘笈的。一方面,可以让他满足更多对未来的幻想,一旦找到秘笈就能快速发财;另一方面,也容易原谅自己过去没做好,因为没找到秘笈。

可惜,交易就是没有秘笈,绝大多数人就是应该慢慢变富。

交易是一门技艺。“艺”的意思,就是可学,但是,需要刻意训练。

比如台球,初学者都知道,要想让母球往前滚用高杆,要想让母球往后滚用低杆。但实际打出来的效果,千差万别。

那么,你和高手的区别,难道在于他知道了不用高杆也能让母球往前滚的方法吗?你需要改进的,难道是要苦苦寻觅如何让母球往前滚的方法吗?

你缺的不是“法”,而是“功”!练武不练功,到老一场空。

但是找方法轻松,练功苦啊。你千万别吃不了那个苦,又嫌赚钱慢。

来,跟我一起念:用余钱,大周期做多,可得永年~


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