REITs基金

首批公募REITs基金月底开始认购,最近有很多朋友问,到底什么是REITs基金,今晚简单做个科普:

REITs(Real Estates Investment Trusts),字面意思是房地产投资信托基金。但是,这次我们国家新推出来的,实际不是房地产,而是包括仓储物流、公路收费、产业园区等在内的基础设施。也许,称为“不动产”投资信托基金更加贴切一些。

REITs基金
REITs基金

一、什么是REITs基金

建一栋大楼出租能赚钱,但建一栋大楼太贵,需要几亿几十亿,一般人承担不起,我们也不会去想这件事。而承担得起的张老板,嫌每年收房租回收成本太慢,而且刚好还有别的地方需要流动资金。要么干脆,把其中10个楼层,拆分成10000份让同学们来买。

同学们一听,觉得挺好啊,每年有个房子出租的预期收益;张老板也通过这个方式,顺便把一部分未来的钱先搞到手,解决了现金流的问题。

这便是传统的资产证券化的一个思路。公募REITs比这个略微复杂一点。

管理层说,张老板你这样拆分和定价有什么依据?万一是坑同学们怎么办?

张老板说,报告大人,我请专业机构(公募)审核过,由他们去卖,然后我自己也按照这个价格买了一部分的。

这个事情,到这里就通了。以上是用房子打的比方。目前这批基金底层资产是房子以外的基础设施。

二、REITs基金风险和收益

那么,对于朋友们来说,REITs基金风险和收益有哪些呢?

收益很简单,这10个楼层的房租至少90%必须拿来分红,而且如果房租每年稳定增长的话,新同学可能会眼红,愿意从别人手里用更高的价钱买走份额。也就是说,一方面可以赚分红的钱,一方面可能赚份额增值转让的钱。

那么风险就是对应的:房租下跌分红特别少,同时导致这个份额不值钱,必须打折很多才能转让出去。或者大家都看不上了,根本不愿意接盘,怎么忽悠都没用。

公募REITs一般预期收益年化4-5%,目前发行的首批预期收益可能会高一些,达到6-7%。但是请千万注意,只是预期,并不一定会实现的。而且,份额会有折价风险。

所以,在我看来,reits基金更适合机构做配置,我们散户,就简单买股票指数,长期下来的话,相对安全,收益也可能比这个好。毕竟底层项目的透明度和经营情况等,与上市公司还是没法比的。

思考:REITs 收益年化4-5%,这么好赚的钱,银行咋不接手呢?

三、REITs基金怎么购买

如果实在想吃螃蟹尝鲜的朋友,参与方式也很简单,和平时买基金差不多,很多券商App里面都开设了这一个栏目,直接线上开通权限就能买,或者直接找客户经理问。

运作模式方面,REITs采取封闭式运作模式在二级市场上市,投资者可在二级市场进行竞价交易。上市首日涨跌幅限制为30%,上市首日以后涨跌幅限制为10%。

风险提示:上述内容所涉及的股票名称,仅作为案例研究参考,不对您的投资交易构成任何买卖建议,据此买卖,风险自负。股市有风险,投资需谨慎!
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