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炒股入门基础教程4:仓位管理

2020-6-26  2946人已阅读

选股和选时固然重要,但我觉得在股市中,职业投资者和散户最主要的区别,还是在于仓位管理

动不动看中的股票一把梭,看起来很酷,实际背后蕴藏的风险很大。

当年昌九生化遭遇“黑天鹅”时连续11个一字跌停,重庆啤酒9个,退市欣泰11个,另外2015年股灾期间停牌的一些股票,复牌后连续5个一字跌停的也不少,如果全仓持股,跑都跑不掉,会遭受巨亏。

重庆啤酒.png

2008年金融危机时的铜期货,连续五个跌停,虽然第三个一字跌停时开过板,但因为期货的杠杆作用,如果满仓,开板时已经基本亏光,要是多犹豫下(重仓很容易导致动作变形),第二天强平反过来会欠期货公司一身债。

铜期货.png

如果我们在市场的时间足够长,这种极端情况总有天可能遇到。很多时候,这种损失就是致命的。

因为不管以前盈利多少,翻了多少倍,资金清零的速度都一样,只需要亏一个100%。或者只要遭遇一次腰斩,几个月甚至一两年的利润便短时间内全部回吐。

因此,必须通过仓位管理,来避免这种辛辛苦苦好多年,一夜回到解放前的情况。不然我们在股市赚再多、再久,最后都可能是竹篮打水一场空。

还有一种情况,就是看中一个股票,账户刚好还剩下多少钱就买多少钱的,这也不可取。太随意太儿戏了,完全是脚踩西瓜皮。

那么如何进行仓位管理呢?

一个股票买多少仓位,应取决于交易者每次最多愿意亏损多少资金。

比如每次最多可接受总资金损失5%,而平常是每个股票买入后跌10%(一个跌停板的价位)止损离场,那么每个股票每次最多就只能买半仓,而不是全仓。

当然,我并不建议一次交易损失总资金5%这么多。这样的话,只要遭遇4次失利,本金就会损失20%,再扳回来就要赚25%。如果做错6到7次,就得盈利50%才能扳回本金,这对资金和信心的打击实在太大。

另外这样一旦遇到“黑天鹅”、极端情况,损失可能远远超出想象,对本金根本无法实现有效的保护。

亏损百分比需要盈利的百分比.png

别以为买错6到7个股票这样的情况不容易发生,行情不好的时候,连续几单下去都打水漂很正常。何况人霉起来,喝凉水都会塞牙缝。

一般业内比较认可的,是每次交易对本金带来的损失控制在2%左右(业余交易者可以稍微大一点)。也就是说一个股票,买五分之一的仓位相对比较舒服,可以大致取四分之一到六分之一这样一个区间。

有人说,我每次交易损失尽量控制在0.5%或者0.2以内不是更好?这样当然好,但是会持有太多数量的股票,那么你到底把自己定位为基金经理呢,还是杂货铺老板?

仓位管理的核心原则,是不要让自己在单笔交易中亏太多的钱,也不要明明抓住一个大牛股却对总资金增加贡献太小。不能太集中也不宜太分散。

是不是看起来很简单?但坚持这样做下去难度不小。毕竟人的本性里包括贪婪,骨子里都有一把赚足的冲动,仓位控制的背后是情绪控制。

不过不管再难,也请大家坚持。仓位管理是长期存活市场,获取稳定盈利的重要前提。


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