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20%涨跌幅的创业板交易规则

2020-8-26  2351人已阅读

2020年8月24日,A股创业板注册制首批企业已经上市!同时也开始执行新版创业板交易规则。对于众多投资者来说,创业板注册制改革是机遇与挑战并存。创业板注册制后股票交易规则主要有以下6个变化:

1、所有存量创业板股票(核准制下创业板股票)涨跌幅限制自8月24日起从10%变更为20%。

根据深交所公告,《特别规定》将自按照《创业板首次公开发行股票注册管理办法(试行)》发行上市的首只股票上市首日起实行。基于此,核准制下发行的创业板股票,自8月24日起正式实行20%价格涨跌幅限制。

特别提醒的是,20%价格涨跌幅限制同样适用于创业板风险警示股票和《特别规定》正式实施后进入退市整理期的创业板股票。具体规定如下:

①《特别规定》实施前,创业板风险警示股票适用《深圳证券交易所交易规则》(以下简称《交易规则》)第3.3.15条规定,价格涨跌幅限制比例为5%。

②《特别规定》实施前已进入退市整理期,且《特别规定》实施时仍处于退市整理期的创业板股票,在退市整理期间的交易机制适用原《交易规则》的规定。退市整理期间,价格涨跌幅限制比例为10%。

③《特别规定》正式实施后,根据《特别规定》第2.1条规定,创业板风险警示股票涨跌幅限制比例为20%。《特别规定》正式实施后进入退市整理期的创业板股票涨跌幅限制比例为20%。其他交易事项适用《特别规定》,《特别规定》未作规定的,适用《交易规则》及深交所其他有关规定。

2、创业板连续竞价阶段的限价申报实行2%价格笼子。

①价格笼子是什么:买入申报价格不得高于买入基准价格的102%,卖出申报价格不得低于卖出基准价格的98%。开市期间临时停牌阶段的限价申报除外。

②超出价格笼子有何影响:委托将暂存于交易主机,不能即时生效,不在即时行情中揭示。当价格波动使申报价格进入有效竞价范围后,交易主机才会自动取出申报,参加竞价。

③申报超过价格笼子又想即时成交怎么办:可以撤单后在有效竞价范围内再次提交申报。

④创业板的价格笼子和科创板一样吗:不一样。委托不在有效竞价范围内的,创业板是暂存于交易主机,不即时生效;科创板是直接废单。

3、创业板股票竞价交易实行价格涨跌幅限制,涨跌幅比例为20%。首次公开发行上市的股票,在上市后的前5个交易日不设涨跌幅限制。自第6个交易日起涨跌幅限制为20%。投资者需关注可能产生的股价波动风险。

特别提醒的是,下列基金实行的涨跌幅限制比例也将调整为20%,具体基金名单由深交所公布:

①跟踪指数成份股仅为创业板股票或其他实行20%涨跌幅限制股票的指数型ETF、LOF或分级基金B类份额;

②基金合同约定投资于创业板股票或其他实行20%涨跌幅限制股票的资产占非现金基金资产比例不低于80%的LOF。

4、无价格涨跌幅限制期间的创业板股票,盘中交易价格较当日开盘价格首次上涨或下跌达到或超过30%、60%的,将实施盘中临时停牌。

单次盘中临时停牌的持续时间为10分钟;盘中临时停牌期间,可以申报,也可以撤销申报,复牌时对已接受的申报实行盘中集合竞价;停牌时间跨越14:57的,于当日14:57复牌,并对已接受的申报进行复牌集合竞价,再进行收盘集合竞价;

特别提醒的是,如股票出现快速上涨或下跌,直接较当日开盘价上涨或下跌达到或超过60%的,深交所将对其实施一次临时停牌,当日后续在同方向上不再实施临时停牌。如股价出现剧烈波动,较当日开盘价先上涨达到或超过30%,60%,各停牌一次后,转而下跌,又较开盘价下跌达到或超过30%,60%的,也将各停牌一次。反向同理,一个交易日内最多停牌四次。

5、 创业板新增盘后定价交易,所有创业板股票(核准制下创业板股票和注册制下创业板股票)均允许投资者在竞价交易收盘后,按照收盘价买卖股票。

开市期间停牌的,停牌期间可以继续申报。当日15:00仍处于停牌状态的,不进行盘后定价交易。 接受申报的时间内,未成交的申报可以撤销。盘后定价申报当日有效。

特别注意,盘后定价交易区分申报时间和交易时间,并非即时生效。具体规定如下:

①申报时间:交易日9:15-11:30,13:00-15:30

②交易时间:交易日15:05-15:30

每个交易日9:15至15:05,盘后定价申报不纳入即时行情;15:05至15:30,盘后定价申报及成交纳入即时行情。

6、扩大单笔申报数量,但具体规定和科创板存在较大差异,切勿混淆。

买卖创业板股票(含核准制下创业板股票和注册制下创业板股票),单笔买卖申报数量规定如下:

①限价申报:100股≤单笔申报数量≤30万股

②市价申报:100股≤单笔申报数量≤15万股

③盘后定价申报:100股≤单笔申报数量≤100万股

其中,余额不足100股的应当一次性申报卖出

特别注意,单笔申报数量的规定上,创业板和科创板存在较大差异:

创业板的最低申报数量和改革前一致,仍为100股,而科创板是200股;创业板限价申报和市价申报单笔最大申报数量分别是30万股和15万股,而科创板分别是10万股和5万股。


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