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颗粒硅横空出世,光伏行业出现了新变化

2021-2-04  4137人已阅读

今天看了隆基股份的交流纪要,先摘录一些分享给大家,有些内容我是有疑惑的,后文跟大家讨论。

隆基股份交流纪要:

参会领导:李振国(隆基董事长) 刘晓东刘总

1. 未来十年,行业最大的变革机会?

未来二十到三十年,光伏行业是快速增长的行业。光伏满足新增电力需求,未来2050年预计全球一百万亿度电力的总需求,包括光伏制氢等solar for solar的应用场景,总的用电需求中60%-70%由清洁能源提供。站在当前时点,预计2025年全球光伏新增装机300GW,2030年新增装机1000GW。

(未来十年,光伏都是高速增长)

2. 2021年光伏硅片、电池、组件的产能供给超过300GW,但是市场需求大概率在200GW以内,行业短期的竞争格局如何?

行业各环节产能释放可能会受到硅料、玻璃供给的制约,减缓目前在建产能的建设进度,所以目前来看的产能规模可能不一定会实际落地。

(今年中游环节,硅片、电池、组件等产能过剩,而硅料、玻璃、胶膜等产能紧张,不过如上所述,如果受到上游制约,中游环节可能会收缩产能,同样上游也可能会扩产,供需关系不断在动态变化,需要持续跟踪)

3. 未来十年隆基的发展目标和定位?

公司认为最核心的还是技术领先,保持量产转换效率或者发电的度电成本做到最低。产能方面,硅片是最核心的环节,市占率达到40-50%;组件环节市占率达到30%左右。若专业化公司在现有的条件下仍可以生存,公司会保持硅片的外销比例,但如果下游专业化公司失去生存能力,公司会迈向更深度的一体化。技术的领先性方面,绝对领先的程度可能会有所收敛,但是相对领先的程度仍会保持。

(光伏行业永恒的主题是降本增效,隆基在这方面做的最好,所以能成为龙头)

4. 针对未来的技术变化,公司如何保持领先?

1) 在技术研发和储备,公司全行业投入最多,包括HJT等多种N型电池技术,公司目前的技术储备可以随时实现量产,但是目前考虑到新型电池技术的经济性,所以没有大规模进行量产。针对行业最前沿的技术,公司最低保持季度频率跟踪和推进。

(之前聊过,投资行业都能看懂的技术路线,业内龙头不可能不懂,只不过在不同阶段,他们会选择更适合自己的)

2) 颗粒硅方面。公司比较看好颗粒硅,目前颗粒硅的主要问题是粉尘含量高,碳含量高,容易断晶,含氢导致容易渐硅,这些问题十分确定都可以解决,因为十年前颗粒硅是用在半导体产品生产上的,但是用在光伏领域的时候要求低成本解决这些问题。用量方面,颗粒硅可以用到80%左右都没问题。公司近年来和协鑫等有持续推进,只有含氢量这个问题目前还没有完全解决。天宏硅业万吨投资较高,协鑫表示7亿元/万吨的投资,公司对这个数据目前还没办法确定。

(这个说法有待验证,如果完全属实,会改变硅料行业的格局,之前我完全不信,是因为协鑫的黑历史太多,但最近连续两个大单落地,隆基又明确说可以用到80%的比例,我就觉得要重新评估这个事情了)

5. 公司创始时的发展初心及现在的目标是否发生变化?

1) 从个人角度,1990年到2000年,主要是满足家庭和个人经济需求,后面发展就是个人价值的实现。2009年公司实现千人规模的年会,开始意识到企业和个人的发展对员工的意义,就是为3万多人创造了职业发展的平台。到目前为止,从个人和家庭的角度,个人没有减持公司股份的需求。

2) 2006年开始对行业和公司的发展进行深入的思考,光伏发展本质就是发电成本的不断降低,当时就判断是单晶的技术路线;2013-2014年,已经意识到光伏会成为全球最便宜的能源,当时思考的是光伏的在未来全球发展中应该扮演的角色,以及如何处理它的不稳定性等问题。2018年5月份,到剑桥去上课,在剑桥的课程有讲到2050年的地球发展以及对地球未来的担忧,公司那个时候就开始提出solar for solar理念,以实现对地球生态的修复。

3)总结企业未来发展的5个关键点:要有社会责任感和价值观;顺应或者引领社会发展趋势;一切以客户为中心;保持对外学习开放的心态;有效的组织。

这份纪要里我最关心的是颗粒硅,今天协鑫的“颗粒硅万吨产能”投产仪式,会上提到颗粒硅的成本:投资下降30%、占地下降60%,运营成本下降30%,碳中和排放量降幅超过50%。单台流化床产量将超过5000吨,万吨线投资成本进一步下降。同时为下游拉晶环节带来20%的成本降低。

如果颗粒硅的进度超预期,会对通威、大全有负面影响,原来多数人是不信的,因为颗粒硅已经说了好几年了,一直没什么进展,去年协鑫出来讲的时候,也有很多讨论,但是协鑫最近连续签了两个大单,这块有点超预期。


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