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ETF溢价套利交易

2021-8-31  2105人已阅读

要想搞清楚ETF溢价套利交易的操作流程,我们需要先明白ETF溢价是什么意思,下面举例说明:

2021年1月20日,香港恒生指数继续上涨1%,但是港股100ETF(513900)却差点跌停,港股通50ETF(513550)也大跌近7%。原因是,这两个ETF在之前一天大涨,产生了比较大的溢价。

ETF溢价是什么意思?就是ETF基金对应的那些股票,没有涨这么多,但买ETF的钱太多,把ETF的价格搞得太高了。

ETF溢价套利原理是什么?因为ETF基金是可以拆并的,可以把ETF拆成相关股票,也可以把相关股票并成ETF。如果溢价太多,那我把ETF卖掉,买回等量相关股票,持有的东西没变,却白白赚了几个点的差价。这个过程,叫做“ETF溢价套利”。

ETF套利.jpg

ETF溢价有被人套利,把价钱搞下来的风险。有些人不懂这个,盲目扫货,就容易吃面。所以,学习一些股票入门基础知识很重要。

顺便再聊聊最近很热的“抄底港股”这个事,我觉得不参与也没关系。

港股那边分化比A股更厉害,好股票也是抱团严重,差股票更加跌跌不休,哪有什么太多便宜好货让我们捡?无非是,总体估值比A股便宜而已。

但A股场子人气旺,流动性好,比港股贵是理所当然的。

近期很多资金南下,被渲染成“抄底”。然后,我仔细研究了下,大多数只是满足正常的配置需求。有些基金产品是同时投资A股和港股的,各占一定比例,现在募到了很多钱,当然要分过去一些。

有些券商和媒体为了吸引眼球,以及出于利益考虑,敲锣打鼓地喊,有人南下抄底啦,还用上了诸如“跨过香江去,夺取定价权”等话语,给股民增加焦虑。

我说句不好听的,去香港抄底,和平时在A股对某些概念板块抄底好像也没太大区别,但为什么这次给人的感觉,就一定能抄成?因为远的神秘感吧,搞不好最后也只是抄了个寂寞。

所以我觉得,主要把A股做好就行了,非要去搞我们更不熟悉的市场,不是很符合用兵之道。


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