样本股

近期,沪深300指数又要迎来样本股调换,有些新股民可能不太了解这个,本文就来说说什么是样本股。

沪深300指数大致可以理解为,由在上海和深圳交易所上市的总市值前300名的股票组成,所以叫“沪深300”。

但是,股价有涨有跌啊。原来总市值前300名的,跌多了就可能掉队,而原来总市值比较小的,可能因为股价连续上涨,挤入了前300名。所以,每隔半年需要调整一次样本股,“优胜劣汰”。

这就导致了,这个指数本身具有一定生命力。因为好的进来差的出去,相当于被动纳入了最头部的300家上市公司,所以比较适合长期持有和指数定投。

其它有些指数也类似。比如上证50指数,就是上海交易所前50强;中证500指数,就是上海和深圳交易所第301-800名;创业板指数,就是创业板上市的前100名;科创50指数,就是科创板上市的前50名等等。

但我上面说的只是一个基本规则,实际操作中还有其他一些考量。比如创业板上市的公司,即使总市值符合条件了,可能需要更长时间,才能纳入沪深300指数。

这次沪深300指数样本股调换,会把市值本来已经很大但在创业板上市的宁德时代(全A股总市值第3名)、迈瑞医疗,以及在科创板上市的中芯国际等纳入沪深300指数。

给大家看一张我们沪深300指数和美国标普500指数的比对图(周线):

沪深300指数和美国标普500指数的比对图(周线)
沪深300指数和美国标普500指数的比对图(周线)

沪深300指数从2005年初、从1000点开始计数,到现在4840点,翻了3.8倍;而一直涨、涨不停的标普500指数,2005年初是1100多点,现在是大约4700点,实际涨幅只有3倍出头。也就是说,过去16年,我们沪深300指数涨幅是好于标普500指数的。

可为什么大家的感受,美股永远涨,A股却不行呢?因为沪深300指数在2007年,也就是14年前,已经到过现在点位。另外,2015年,沪深300指数又一次到过现在点位。最近16年A股真的是跌宕起伏波动巨大,而标普500指数,真的是在一路缓慢往上。

所以同样是长期投资,在A股,要更多注意阶段性泡沫,避免套在高位,然后站岗很长时间,而美股就好很多。

风险提示:上述内容所涉及的股票名称,仅作为案例研究参考,不对您的投资交易构成任何买卖建议,据此买卖,风险自负。股市有风险,投资需谨慎!
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