2022年的第一波下跌,跟以往来的一样着急,创业板在很短的时间内就跌去了8%,与此对应的是以新能源为代表的成长股大幅下挫,很多基金经理(包括我)刚开年就有了回本的压力。
最近几天是轮动下跌,昨天没怎么跌的板块,今天就有可能补跌,指数整体下了一个平台后,很难有人可以独善其身,表现相对较好的都是低位股,比如银行保险地产中药等。
从跌幅来看,我觉得很多成长股都已经到位了,30%~40%的增速,匹配30~40倍的估值,就算往下跌,空间也不大了,目前已经到了越跌越买的时候,去年底大家都抱怨成长股很贵,现在已经跌出空间了。
方向上肯定是越反弹越清晰,目前是不能下定论的,一定要做几个选择的话,我比较喜欢汽车电子(智能驾驶相关)、光伏(HJT相关)、半导体(设备和耗材)等,这些方向的公司,景气度还是很好,逻辑没有被破坏。
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这几天有个现象,就是有些公司业绩预告非常超预期,但股价还是涨不动,这些公司的特征很简单,就是高位+高估值,而低位低估值的公司就刚好相反,所以现在市场就处于一个风偏较低的防守阶段。
市场里分歧比较大的一个问题,是这些低位的公司涨起来是否有持续性,我觉得市场波动的本质还是估值与成长性的平衡,跟股价位置的关系不大,短期或有心理影响,但在一个月以上的中期维度中,所占影响可以说是微乎其微。
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下跌基本结束,积极布局。
景气赛道:汽车电子、军工、CDMO、HJT设备…
景气改善:有色、钢铁…
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