2022年的第一波下跌，跟以往来的一样着急，创业板在很短的时间内就跌去了8%，与此对应的是以新能源为代表的成长股大幅下挫，很多基金经理（包括我）刚开年就有了回本的压力。
最近几天是轮动下跌，昨天没怎么跌的板块，今天就有可能补跌，指数整体下了一个平台后，很难有人可以独善其身，表现相对较好的都是低位股，比如银行保险地产中药等。
从跌幅来看，我觉得很多成长股都已经到位了，30%~40%的增速，匹配30~40倍的估值，就算往下跌，空间也不大了，目前已经到了越跌越买的时候，去年底大家都抱怨成长股很贵，现在已经跌出空间了。
方向上肯定是越反弹越清晰，目前是不能下定论的，一定要做几个选择的话，我比较喜欢汽车电子（智能驾驶相关）、光伏（HJT相关）、半导体（设备和耗材）等，这些方向的公司，景气度还是很好，逻辑没有被破坏。
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这几天有个现象，就是有些公司业绩预告非常超预期，但股价还是涨不动，这些公司的特征很简单，就是高位+高估值，而低位低估值的公司就刚好相反，所以现在市场就处于一个风偏较低的防守阶段。
市场里分歧比较大的一个问题，是这些低位的公司涨起来是否有持续性，我觉得市场波动的本质还是估值与成长性的平衡，跟股价位置的关系不大，短期或有心理影响，但在一个月以上的中期维度中，所占影响可以说是微乎其微。
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下跌基本结束，积极布局。
景气赛道：汽车电子、军工、CDMO、HJT设备…
景气改善：有色、钢铁…
风险提示：上述内容所涉及的股票名称，仅作为案例研究参考，不对您的投资交易构成任何买卖建议，据此买卖，风险自负。股市有风险，投资需谨慎！
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