积极做多中国风险资产

先看一下隔夜美股,在美债十继续狂飙之际,美国三大股收跌

美国十年国债收益率
美国十年国债收益率

对A股可能会绪性的影响,今年市场的一个风险变量在于美联储紧缩的动作,如过快导致美股大幅下跌,那么A股将跟随调整。如果真如此,将出现难得的中期建仓机会。

​周一央行便有些“急迫”地同时调低MLF与OmO利率10个基点周二央行高级官员继续吹明显政策暖风“把货币政策工具箱开得再一些保持总量稳定避免贷塌方”“准备金率水平已经不高但仍有一定空间,会宏观调控需使用”“五个季度宏观杠杆率下降为未来货币政策创造了空间”等属于非常明显非常积极的货币政策边际转向宽松信号降息只开始宽松政策还路上

央行也提到发达国家经济政策调整对国影响说明中国央行思路依然“以我为主”

综合几天央行频繁的动,我认为这侧面反映出两大问题:

1、经济本面和市场对济的预期,确实压力较大。

2、政策的“稳增长”转向也确实比较迫切和力度较大

除了货币政策接下财政政策料将更加积极基本面颓势,也将在逆周调节政策,逐步扭转

对市场而言更主要的逻辑不是基本面问题而是市场逐渐形成共识:经济总好的,央行已经。这将成为市场接下来的交易线

综合以上,无论是大宗商品还股票市场观点也变为“积极做多比起之“莫慌快要底”更进一步

与稳增长相关商品股票将有更好的表现

这个意义上,品的结构里内需型商品表现优于国际价的商品。股票结构里传统/稳增长相关行业会优于成长/科技

风险提示:上述内容所涉及的股票名称,仅作为案例研究参考,不对您的投资交易构成任何买卖建议,据此买卖,风险自负。股市有风险,投资需谨慎!
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