每个人都应该有一个交易框架

股市投资的角度,追求财富的主要途径是买指数和买个股。

1、指数交易

股票指数ETF是个非常好的投资策略,甚至收益高于大部分专业人士。股神巴菲特,是很多投资人的偶像,几十年投资生涯的历史年化收益,高达20%。但最近10年,他也没有跑赢标普500指数。

股票指数ETF,最主要的投资方式是“定投”,有希望实现年化10%左右的收益。具体方法我曾经写过很多次,现在又专门在写《基金投资入门十堂课》。我会抓紧写完,大家耐心跟着课程更新,一路往下看就行。这里不再展开。简而言之,强烈建议配置一部分资金到指数ETF里面。

2、个股交易

个股方面,无非是寻找好公司、好价格。

我所认为的好公司,除了要有好的管理层之外:

首先要能赚到不错的真金白银,比如最好每年有10个亿以上的净利润

其次,要有比较好的毛利率、净利率。有些公司净利率低于10%,这个钱就赚得比较辛苦,所谓“苦哈哈”的钱。

再一个,要有比较好的净资产收益率和业绩增速,比如净资产收益率超过15%,业绩增速每年也有20-30%甚至更高。

你也可以再设置其它一些条件,比如现金流和负债率等。

符合上面条件的公司,一般主要只有一个缺点了,就是(估值)太贵。因此,需要我们耐心等待股价稍微合适一些的时候。对于好东西可以付出一些溢价,但尽量不要买得(估值)太贵。

一家公司到底怎么样才算好价格,很难有单一的估值标准。从趋势的角度,有一点可以分享:买在上涨趋势的下沿。你用周线或者月线去看,好公司的股价,底部一般是稳步抬升的。可以画一条斜斜的趋势线,然后每次股价下跌接近趋势线的时候,可能就是相对的“好价格”。

比如沪深300指数月线
比如沪深300指数月线

不要在好公司股价处于上涨趋势上沿的时候想着去做长期投资,万一站岗太难熬。错过没事的。

好公司可能总市值很大,股价看起来很高,这个不用怕。有位知名基金经理曾经说过,“怕高的都是苦命人”,话粗理不糙。不过我觉得,更重要的是,要能承受股价的波动,“怕波动的都是苦命人”。

任意选10个十年十倍的大牛股,你会发现,每个大牛股每两三年都会遇到一次大的回调,幅度达到30-40%,甚至更多。把这些公司做成一个组合,因为分散配置总体波动会降低,但极端情况超过20%也很正常。

公司发展不是一帆风顺的,股市的牛熊和投资人的情绪也会影响股价,所以波动无法避免。对于这种客观规律类的东西,我们应该坦然接受。如果没有做好承受波动的心理准备,也许就不应该来股市。

大致就是以上,当然详细说的话内容也会很多。总而言之,我们不要有太多方法,不要想着什么钱都去赚。做好一两个方法,够吃够用了。

上周五我和一些基金经理吃饭,他们有专门做困境反转的,有专门做热点题材的,还有专门做其它的,但没有一个是什么都做的。

风险提示:上述内容所涉及的股票名称,仅作为案例研究参考,不对您的投资交易构成任何买卖建议,据此买卖,风险自负。股市有风险,投资需谨慎!
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