第五课:指数基金的投资方式之趋势

上回书说到,投资指数ETF基金主要有两种姿势,“定投”和“趋势”。定投,主要适合宽基指数,而趋势,既适合宽基指数,也适合行业指数,就是比定投稍微难掌握一点。

我们首先回顾趋势交易的要义:顺大势、逆小势。即,牛市逢低做多,或者说,好的买点总在调整后,做强势股的第二波(第三波)。根据这个要义,我们:

第一,只做大趋势总体往上的目标,就是看周线或者月线,底部是在不断抬升的;

第二,要等待跟踪的目标(在年线之上)出现一波不错的涨幅,比如不小于25%;

第三,还要等待跟踪的目标,出现一波中级调整,比如时间不少于1个半月(阶段性最高点到买入时),回撤幅度不小于15%(阶段性最高点到最低点);

第四,还要等待,目标反弹,重新站上20日均线,并且20日均线开始拐头往上;

第五,还要看大盘环境好不好,我们的几个主要观测指数,最少有两个在“多头区间”(阶段最强指数不少于2个)。

以上条件都符合的时候,就可以买入了。以上条件请大家多看几遍逐一牢记,没几个人舍得这样掏心掏肺清楚告诉你的。大概是这样一张图:

指数基金的投资方式之趋势
指数基金的投资方式之趋势

其中第三点,条件可以替换。比如虽然回撤幅度不大,形成了横盘震荡,但是持续时间超过了2个半月,也是可以的。原理是,空间不够,时间来凑。逻辑还是通的。大概是这样一张图:

指数基金的投资方式之趋势
指数基金的投资方式之趋势

另外关于加仓,可以在买入后还没有涨很多,出现第一次回踩20日均线附近位置时进行加仓的。

可以看出,整个过程,大多数时候都是在等待。我的心,在等待,永远在等待……

等待这么久,买了就应该上涨赚钱吧,哈哈哈想得美,不存在的,大约有将近50%的概率还是会被骗线,所以要注意止损。一般买入后,往下6%左右止损,或者20日均线重新拐头往下止损。

我以前做趋势交易,个股往下8%止损,指数ETF因为波动比个股小,所以止损距离可以只设6%。

设置这么多条件等待这么久,上涨概率只有50%,那和猴子扔飞镖随机选择有什么区别呢?

当然有区别。一方面,股票其实有三种走势,涨跌盘,而盘整中的波动往往也会触发趋势交易的止损,所以我们如果扔飞镖,只有33%的胜率,通过等待可以提升到超过50%;另一方面,我们等待这种特定的形态,能追求到更好的预期赔率。

如果买了后侥幸没有触发止损,止盈的信号是:等待这一波涨完,跌破20日均线并且20日均线拐头往下。可以看出,买入和卖出标准是具有一致性的。或者,涨幅快速达到18%以后可以主动落袋一半(6%止损对应18%止盈,3倍赔率已经出来了)。

你可能会认为等到20日均线拐头往下再止盈,利润回撤有点多,确实,等20日均线拐头往下再卖出回撤很大,所以平时也没指望赚多少,主要想赶上一轮大行情。

以上方法,注意每次买的时候不要仓位太重。然后,这种方法,也适合用于做期货,无非是,仓位要更轻(因为期货有杠杆),涨跌幅度和止损止盈幅度的参数要适当调整(因为期货波动一般比指数ETF更小)。

另外,上堂课说到,行业指数不适合定投,因为行业是有可能遭遇毁灭性打击一蹶不振的,而宽基指数几乎不会。但行业指数除了可以做趋势之外,还可以在大跌过的“底部区域”,分几个月分几批搜集筹码,赌赌反转看。比如最近我几次聊到的中概互联网。

毕竟,真毁灭的概率也低,而如果赌到反转赔率很高。只不过,这种分几个月分几批搜集筹码,严格来说并不算定投,而是更算区域性建仓。

这篇课程比较干,有些基础差的朋友可能理解起来比较费劲。没关系的,要么不需要理解只需要照着做,要么以后经验丰富了回过头再理解。这里就不多做解释了,因为如果没基础,越解释会问题越多,而有经验的朋友,一看到就会恍然大悟,不需要多做解释。

风险提示:上述内容所涉及的股票名称,仅作为案例研究参考,不对您的投资交易构成任何买卖建议,据此买卖,风险自负。股市有风险,投资需谨慎!
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