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周末出利好了,券商股即将二次爆发!

2020-7-19星期日

一、周末重要消息

1、银保监会称,保险公司权益类资产投资监管比例最高可到占上季末总资产的45%。

就是说保险公司可以投资股票的比例又提高了。 是个好消息。 总的来说,这个市场不缺钱,但好公司不多,越来越多的人认识到要做价值投资,逐步往好公司里扎堆。 2、证监会鼓励证券公司兼并重组。有利于券商股的炒作。

3、宁德时代发布非公开股票发行情况报告书。报告书显示,公司最终确定募资额197亿元,其中高瓴资本和本田分别认购100亿元和37亿元。定增价格高达161元。

本次宁德的定增有38家投资者参与,包括葛卫东、嘉实、大成等知名投资对象,这38名投资对象累计申购金额高达千亿元,但最终只有9家获配。

我从几个角度,带大家深入了解一下。

(1)本次定增采取竞价发行,价高者获配,定增的争夺甚为激烈。

其中,珠海高瓴穗成出价最高166元;小摩出价164元;高瓴资本出了三笔价格,最高一笔161.98元。最终,本次定增的发行价格为161.00元/股,即低于161元/股的报价全部无效。

对市场来说,161元相当于机构抢筹认可的平均价,这个价位在锁定期可能成为宁德的铁底,没有特殊情况不太可能击穿。

(2)最近一周,高瓴资本在定增市场70亿拿下百济神州、22亿拿下健康元。而上个月6月18日,高瓴资本6.45亿元参与国瓷材料定增;6月16日,过半股份15亿参与了广联达的定增;本次宁德定增,高瓴资本认购100亿元,新晋成为宁德时代第九大股东。

高龄资本定增.png

我之前也聊到,市场对高瓴资本的投资方向非常认可,参与定增消息披露之后,都会刺激股价。而且之后的走势也不错。                    

高瓴资本早在2018年,就已经入局宁德,这一次是高位加仓,而且是重仓,表明了对这个行业赛道的极度看好。

我认为:在未来3~5年,新能源汽车渗透率将大幅提升,优质电池产能是稀缺资源。而像宁德这样的优质产能更为稀缺。

在全球电动化趋势不可避免的情况下,电池产能面临供不应求,传统车企只能提前站队,未雨绸缪;

比如,本田本次入股宁德时代,最重要的目的自然是绑定龙头电池厂的产能,确保稳定的电池供应。同样的,特斯拉在已有松下、LG且中期有自产电池的情况下,还是签了宁德;大众原本就是宁德的大客户,但仍然要参股国轩高科;宝马去年跟宁德签了百亿欧元大单之后,近期也跟瑞典的Northvolt公司签了23亿美元的电池合同;奔驰同样也是宁德客户,近期也跟刚刚科创上市的孚能科技合作。

从传统车企这一系列的前瞻布局看,新能源汽车行业景气确定性已经锁定,对于产业链中上游的龙头企业来说,未来几年必将是高速成长期。

我曾反复强调,未来资产荒是市场的主要矛盾。我对投资的定义,也从来不是天天跟踪业绩、计算估值,而是从更高的维度出发,思考未来行业的竞争格局和产业趋势。

现如今,资本市场正围绕“核心资产”的价值重新定价,宁德就是典型例子。正如高瓴张磊所说,投资者将花足够的时间,做最好公司的朋友。

反过来思考,如果资金对景气赛道里的核心资产提前“占坑”,很多成长方向可能提前透支未来3~5年的景气预期。当趋势真正来临的时候,会用很长的震荡来消化乐观预期。

对于当下,高瓴资本重仓做多中国,做多“核心资产”的行为值得绝大多数投资者参考借鉴。

4、立讯精密拟出资收购台系组装厂纬创位于大陆的两家子公司,江苏纬创以及昆山纬新。

苹果的IPHONE一供有三家手机组装厂商,分别是富士康、和硕和纬创。此次立讯精密的收购计划与市场此前预期一致。

之前也曾经提到这点。立讯精密这家公司所做的事情并没有太强的技术壁垒,但公司厉害之处在于,但凡横向涉足某个新领域,一定会把它做到行业最好。也正因如此,公司的股价才会水涨船高。

二、周五市场回顾

周五市场小幅反弹。市场几天冲到3400点,2天跌回3200点。大盘只是个参考,重点还是要选好公司,能赚到公司成长的钱已经不容易了。

数据方面:

1、两市放量大跌,累计成交额11161亿元;

2、涨停75家,跌停59家,赚钱效应47%

赚钱效应.png

3、北上净流入10.43亿元;

本周市场的人气快速回落,市场成交额缩减,“牛市基因”的证券板块开始补跌。从前期看多“快牛”的散户资金一拥而上,再到近期认为“快牛”证伪的态度一哄而散,只用了三天时间。

我在牛市浪潮下,一直提醒投资者,往往一轮牛市下来,散户财富消失的速度反而更快;这样的事,每轮牛市都在发生。只有业绩相对趋势和景气度确定的企业,由逻辑驱动投资,才能穿越牛熊。

我认为市场结构牛不会回头了。让核心资产回到低估的状态,基本不可能。对踏空的投资者而言,想破局就不要被“择时”思路困扰,可以通过积极“选股”完成穿越。


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